Fdm Forex Forhandler Medlem

Meldinger til medlemmer 09 desember 2015 Nye Forex Reporting Requirements I forbindelse med endringene i Forex dealer-medlemskapet (FDM) kapitalkrav som trer i kraft 4. januar 2016 (Se Notice I-15-21), krever NFA FDMs å rapportere ytterligere informasjon i den daglige Forex Financial Report (FFR), som vil hjelpe NFA i sin løpende overvåking av FDMs. I tillegg legger NFA nye linjeposter til delen med tilleggsinformasjon i den månedlige 1-FR-FCM-filen (eller FOCUS II), som vil hjelpe bedrifter med å beregne deres nettokapitalkrav riktig etter de nye kravene. Ytterligere opplysninger som kreves i den daglige FFR Gyldig for den daglige FFR-søknaden den 5. januar 2016, som inneholder opplysninger fra og med 4. januar 2016, vil hver FDM være pålagt å gi følgende informasjon: Sum gjeld FDM skylder kvalifisert kontraktsdeltakeren (ECP) motparter som ikke er tilknyttet FDM og ikke fungerer som forhandler (nytt spørsmål 1). Sum gjeld FDM skylder ECP motparter som er tilknyttet FDM, ikke fungerer som forhandler (nytt spørsmål 2). Sum gjeld ECP-motparter som er tilknyttet FDM og opptrer som en forhandler skylder sine kunder (herunder ECP), inkludert forpliktelser knyttet til varehandelstransaksjoner (nytt spørsmål 3). Sum gjeld FDM skylder ECP-motparter som fungerer som en forhandler som ikke er tilknyttet FDM, inkludert forpliktelser knyttet til varehandelstransaksjoner (nytt spørsmål 4). For hver av de ovennevnte linjepostene, skal balansen være summen av beløpet til hver ECP (eller hver kunde av ECP for spørsmål 3), ikke netto for alle saldoer. Tilleggsinformasjon som kreves i tilleggsinformasjonen i den månedlige 1-FR-FCM-dokumentasjonen (eller FOCUS II) For å bistå FDM ved beregning av deres netto kapitalkrav, vil FDMs bli pålagt å inkludere følgende linjeposter i tilleggsinformasjonen av Månedlig 1-FR-FCM (eller FOCUS II) - innlevering, som begynner med månedlig innlevering av 31. januar 2016: 5 prosent av alle forpliktelser FDM skylder ECP-motparter som ikke er tilknyttet FDM, og som ikke fungerer som en forhandler over 10 millioner. 10 prosent av alle forpliktelser FDM skylder ECP-motparter som er tilknyttet FDM og ikke fungerer som forhandler. 10 prosent av alle ECP-motparter, som er tilknyttet FDM, og opptrer som en forhandler skylder sine kunder (inkludert ECP), inkludert forpliktelser knyttet til varehandelstransaksjoner. 10 prosent av alle forpliktelser som FDM skylder ECP-motparter som fungerer som en forhandler som ikke er tilknyttet FDM, inkludert gjeld relatert til varehandelstransaksjoner. Offentliggjøring som skal gjøres tilgjengelig på FDMs nettside NFA påminner også FDMs om at offentliggjøring som kreves av NFA Compliance Rule 2-36 må være tilgjengelig på hver firmas nettsider innen 4. januar 2016. En av de nye opplysningene er det samlede kundeansvaret som er rapportert på den daglige FFR for de siste 12 månedene. For å tilfredsstille dette kravet, er FDMer pålagt å oppgi totalforpliktelsen til privatkunder og totalforpliktelsen til alle ECP-motparter. Bedrifter er ikke pålagt å separat opplyse hver av ECP-rapporteringskategoriene som er notert på FFR. I tillegg, med hensyn til tilknyttede selskaper som forhandler, bør FDM inneholde beløpet FDM skylder tilknyttede selskaper (i stedet for beløpet de tilknyttede forhandlere skylder sine kunder). Til slutt er ikke FDMer pålagt å inkludere den daglige informasjonen for hele 12 måneder som begynner med januaropplysningene. Bedrifter bør rapportere informasjonen den 4. januar 2016 den 5. januar og fortsette å oppdatere informasjonen med hver påfølgende dag til den daglige informasjonen i 12 måneder blir avslørt. Bedrifter bør da holde informasjonen aktuell for de siste 12 månedene. Hver FDM er også pålagt å opplyse på sitt nettsted en oppsummeringsplan for foretakene justert netto kapital, netto kapital og overskytende netto kapital reflekterende saldoer per månedens slutt for de siste 12 månedene. FDMer må inkludere de siste 12 månedene (slutter med november 2015-informasjon) på deres nettside 4. januar 2016. Etter den første opplysningen må hver FDM beholde denne informasjonen nåværende ved å gjøre ny informasjon om månedsvis offentlig tilgjengelig på sin hjemmeside av slutt på virksomheten på den dato FDM sender den aktuelle informasjonen til NFA. Mer informasjon om endringene i FDM kapitalkrav er tilgjengelig i meldingsbrevet til 28. desember 2015 til CFTC. Hvis du har spørsmål om endringene eller de nye krav til rapportering av informasjon, vennligst kontakt Sarah A. Walsh, assisterende direktør, Compliance (312-781-1202 eller sawalshnfa. futures. org) eller Nicole Wahls, Manager, Compliance (312-781 -1886 eller nwahlsnfa. futures. org). Notater til medlemmene 01 september 2015 Effektiv dato for nye Forex Dealer-medlemskrav Commodity Futures Trading Commission (CFTC) nylig godkjente NFAs endringer i NFA Financial Requirements § 11, NFA Financial Requirements § 12, og NFA Compliance Rule 2-36 og en relatert fortolkningsmelding med tittelen NFA Compliance Rule 2-36: Risk Management Program for Forex Dealer Members. Disse endringene og den nye tolkningsbekreftelsen som er beskrevet nedenfor, gjelder fra 4. januar 2016. NFA Finansielle Krav § 11 Hvert Forex-forhandlermedlem (FDM) må fortsette å opprettholde minimum 20 millioner i kapital og tilleggskapital tilsvarende 5 prosent av alle forpliktelser som skyldes kunder (som definert i NFA Compliance Rule 2-36 (o)) som overstiger 10 millioner. Endringene i Finansielle Krav § 11 påvirker tilleggskapitalen som en FDM må opprettholde. I tillegg til basisbeløpet og 5 prosent av alle forpliktelser til kunder som overstiger 10 millioner, krever endringene nå også en FDM for å opprettholde ytterligere kapital for transaksjoner med kvalifiserte kontraktsdeltakere (ECP), inkludert høyere beløp for de som opptrer som forhandlere, som følger: 5 prosent av alle forpliktelser som FDM skylder ECPer som ikke er tilknyttet FDM, og som ikke fungerer som forhandler (Denne avgiften gjelder ikke før de samlede forpliktelsene FDM skylder kunder og disse ECP-motparterne overstiger 10 millioner.) 10 prosent av alle forpliktelser som FDM skylder ECP motparter som er tilknyttet FDM, ikke fungerer som forhandler 10 prosent av alle gjelds ECP motparter som er tilknyttet FDM og oppfører seg som forhandler skylder deres kunder (inkludert ECP) ​​inkludert gjeld relatert til varehandelstransaksjoner og 10 prosent av alle forpliktelser som FDM skylder ECP-motparter som fungerer som forhandler som ikke er en tilknyttet FDM, inkludert gjeld relatert til varehandelstransaksjoner. Enhver FDM som også er registrert som en futures commission merchant (FCM) fortsetter å være underlagt FCM kapitalkrav i henhold til NFA Financial Requirements § 1 og må møte det høyeste av de to beløpene. FDM må være i samsvar med disse nye kapitalkravene den 4. januar 2016. NFA Finansielle krav § 12 Endringene i Finansielle Krav § 12 krever at hver FDM samler inn et depositum for hver forex-transaksjon med en ECP i samme beløp som FDM er kreves for å samle for sine forex-transaksjoner med kunder. Hver FDM må begynne å samle inn og opprettholde disse beløpene for transaksjoner som skjer 4. januar 2016, inkludert overføring av eksisterende stillinger. Endringene i § 12 forbyder også en FDM fra å fungere som motpart til en ECP som handler som en forhandler, med mindre denne ECP-forhandleren samler og opprettholder sine kunder og ECP-motparter sikkerhetsbeløp for forex-transaksjoner som minst er lik det beløpet som kreves ved § 12. Dette endringsforslaget gjelder for transaksjoner som oppstår 4. januar 2016, inklusive overdragelse av eksisterende stillinger. Endelig, i henhold til endringene i § 12, er hver FDM nå pålagt å umiddelbart underrette NFAs Compliance-avdeling via en elektronisk arkivering dersom FDM begynner å kreve et høyere sikkerhetsdepositum enn det beløpet som kreves av NFA. NFA Compliance Rule 2-36 og tilhørende tolkingsmelding Den viktigste endringen av samsvar regel 2-36 krever at hver FDM vedtar et risikostyringsprogram som er utformet for å overvåke og håndtere risikoen knyttet til forex-aktiviteter. De nødvendige komponentene i programmet er skissert i den nye tolkningsbekreftelsen NFA Compliance Rule 2-36: Risk Management Program for Forex Dealer Members. Dette kravet gjelder for alle FDMer, inkludert FCM som engasjerer seg i detaljhandel forex transaksjoner. Hver FDM må ha risikostyringsprogrammet på plass og arkivere det med NFA innen 4. januar 2016. Den første kvartalsvise risikoeksponeringsrapporten forfaller for kvartalet som slutter 31. mars 2016. En FDM vil bli pålagt å utarbeide en foreløpig rapport tid det oppdager en vesentlig endring i firmaets risikoeksponering 4. januar 2016. Den første gjennomgang og testing av programmet må være ferdig innen 4. januar 2017, med mindre firmaet er pålagt å fullføre en tidligere gjennomgang på grunn av et materiale Endring i FDM-virksomheten som med rimelighet vil endre FDMs risikoprofil. Endringene til samsvarsregel 2-36 krever også at hver FDM utpeker en enkelt rektor for å tjene som firmaet CCO (i motsetning til det nåværende kravet som tillater flere CCOer). Hver FDM må ha denne CCO på plass innen 4. januar 2016. En FDM vil nå også bli pålagt å utarbeide en CCO årsrapport som oppfyller kravene i CFTC Regulation 3.3. Den første rapporten skyldes at FDMs første regnskapsår slutter etter 4. januar 2016. Endelig krever endringene i samsvar regel 2-36 at hver FDM skal gjøre visse opplysninger tilgjengelig på sin nettside og oppdatere informasjonen etter behov. Denne informasjonen må være tilgjengelig på hver FDMs nettside innen 4. januar 2016. Mer informasjon om disse kravene er tilgjengelig i innleveringsbrevet til 28. desember 2015 til CFTC. Hvis du har spørsmål angående disse endringene, vennligst kontakt Sarah A. Walsh, assisterende direktør, Compliance (312-781-1202 eller sawalshnfa. futures. org) eller Rachel Sturgeon, Senior Manager, Compliance (312-781-1472 eller rsturgeonnfa. futures. org).Tagarkiv: forex fdm To nye utgivelser tyder på at NFA er seriøs om å regulere valutamarkedene på valutamarkedet. På vår søsters hjemmeside, forexlawblog. Vi har beskrevet de fortsatte regulerende tiltakene fra NFA med hensyn til gjeldende regulering av valutamarkedet. De to merknadene, beskrevet nærmere nedenfor, gjelder for Forex Dealer Member og deres samspill med sine kunder. Mens CFTC har vært sakte til å utstede regler om de forventede nye Forexreglene, har NFA opptrådt raskt og behandlet mange viktige saker. Forex-ledere bør likevel gjøre seg klar for å komme frem til forexreglene 8211 har en kollega mine nylig diskutert forex-registrering med en CFTC-compliance person, og den personen forventer at de foreslåtte reglene vil bli utlyst innen første kvartal neste år. Som alltid, hold deg innstilt som vi vil fortsette å holde deg på toppen av dette problemet. Et sammendrag av de to NFA-handlingene er inkludert nedenfor. Fortsett å lese rarr Hedge Fund Legal Services Cole-Frieman Mallon LLP tilbyr omfattende juridiske tjenester for nye og eksisterende hedgefond samt for andre investeringsforvaltningsselskaper. Hvis du tenker på å starte et hedgefond eller et inkubatorfond, kan du ringe Bart Mallon fra Cole-Frieman Mallon LLP i dag på 415-868-5345. Anbefalte artiklerTagarkiv: FDM Mange forexforvaltere bruker et produkt kalt et forvaltet forexfond, som tilsvarer et fond for sikringsfond. I et forvaltet forexfond vil lederen investere eiendelene under POA med forex-forhandlermedlemmet i det forvaltede fondet. En handelsmann eller handelsmenn for forex-forhandlermedlemmet vil da administrere bassenget av eiendeler. Vanligvis vil forex-forhandlermedlemmet motta både et forex-ledelsesgebyr og en ytelsesfordeling. Mange ledere vil da belaste et administrasjonsgebyr og en ytelsesfordeling (eller bare den ene eller den andre) til de underliggende klientene. Fortsett å lese rarr Artikkel av Bart Mallon (forexregistration) Dette er en del av en todelt diskusjon. Denne artikkelen vil gi en oversikt over de sannsynlige kravene til Forex Disclosure Documents. Objektene i denne Forex Disclosure Document Overview er basert på elementene som er omtalt i Disclosure Documents A Guide for CPOer og CPAer levert av NFA og basert på CFTC regler og forskrifter. Vær oppmerksom på at disse kun er sannsynlige krav som foreslått, og de endelige reglene er ennå ikke utgitt. For de ledere som skal forvalte forex hedgefond, er krav til opplysningsdokument i tillegg til kravene i andre verdipapirlover (se sikringsfond som tilbyr dokumenter eller en mer detaljert forklaring av forex hedgefondet som tilbyr dokumentkrav). I tillegg, hvis Forex CPO eller CTA også handler andre instrumenter i tillegg til spot forex da dokumentet må adressere disse elementene også din hedgefond forex advokat vil være i stand til å hjelpe deg utkast disse elementene. Hvem må utarbeide et Forex Disclosure Document NFA har diskutert en ny kategori av CPO og CTA hvis virksomhet involverer utveksling av valutaveksling utenlandsk valuta (forex) kontrakter. Disse nye kategoriene av registrerte personer, som gitt av NFA, kalles Forex CPOer og Forex CTAs. I likhet med CPO og CTA avslørende dokumenter er det sannsynlig at både Forex CPOer og Forex CTAs må levere et opplysningsdokument til potensielle investorer. Forex CPO eller Forex CTA må levere samtidig eller før leveransen av Forex Pools tilbyr dokumenter eller Forex Programmer-rådgivningsavtalen. Forex CPO eller CTA må motta signert bekreftelse fra investoren om at de har mottatt opplysningsdokumentet. Vi vet ikke om det er noen unntak fra Forex Disclosure-dokumentets leveringsbehov. Et spørsmål som CFTC vil trenge å svare på er om Forex CPOer og CTAs vil kunne falle innenfor 4.7-fritaket som tradisjonelle CPOer og CTAer. Grunnleggende om Forex Disclosure Document Cover Page. Forex Disclosure Document vil trolig trenge å ha en CFTC-mandat fra ansvarsfraskrivelse som i utgangspunktet sier at CFTC ikke har vurdert opplysningsdokumentet til fordel for handelsprogrammet. Forsiden om ansvarsfraskrivelse. Inne i frontdekselet skal Forex-opplysningsdokumentet være noen få avsnitt som tjener som en generell ansvarsfraskrivelse for risikoopplysningserklæring. Denne ansvarsfraskrivelsen vil være basert på en uniform mal for alle Forex-avslørende dokumenter. Innholdsfortegnelse. En grunnleggende innholdsfortegnelse kreves. Grunnleggende bakgrunnsinformasjon. Begynnelsen av dokumentet må inneholde slik grunnleggende informasjon som navnet på Forex CPO eller CTA, adresser, telefonnumre, etc. Bedriftsbakgrunnen til hvert rektor (hver en Forex Associated Person eller Forex AP) samt offiserene og styremedlemmer av firmaet må leveres. Informasjonen hver av personene må gi, inkluderer: dato for NFA-medlemskap, dato for CFTC-registrering, og dato for ansettelse for de siste fem årene. Forex Dealer Member. For Forex CTAs, hvis programmet krever at en investor skal opprettholde en konto hos et Forex Dealer Member (FDM), må navnet på FDM bli avslørt. For Forex CPOer, skal dokumentet avsløre hvem som skal være fondet FDM. Forex Introdusere meglere. For Forex CTAs, hvis programmet krever at en investor har en konto introdusert av en Forex Introducing Broker (Forex IB), må navnet på Forex IB oppgis. Viktigste Forex Risikofaktorer. For både Forex CPOs og Forex CTAs skal dokumentet inneholde en diskusjon om de viktigste risikoene som er involvert i Forex-programmet. Slike risikoer forventes å inkludere: land eller suveren risiko, kredittrisiko, valutarisiko, renterisiko, likviditetsrisiko, markedsrisiko, operasjonell risiko, oppgjørsrisiko og Herstaat risiko. I tillegg til Forex-CPOer er det andre risikoer som er involvert i strukturen til investeringskøretøyet som må avsløres. Forex Trading Program. Alle aspekter av det foreslåtte handelsprogrammet må avsløres og diskuteres. Et Forex trading program vil vanligvis inkludere informasjon om investeringsobjektet og investeringsstrategiene, samt en diskusjon av risikostyringsprosedyrene som Forex-lederen vil benytte. Dette området av programmet kan også diskutere Forex-lederens investeringsfilosofi. Forex Avgifter. Alle aspekter av avgiftsstrukturen til Forex Hedge Fund eller Forex Separated Managed Account må diskuteres. Dette vil inkludere både administrasjonsgebyrer og ytelsesavgifter (hvis aktuelt), samt metodene for beregning av avgiftene. Reglene krever spesifisitet her, så dette vil være et område hvor presis informasjon er nødvendig. Interessekonflikter. Dette vil være svært viktig informasjon, og Forex-lederen vil ønske å diskutere denne delen grundig med sin advokat eller compliance profesjonelle. Alle faktiske eller potensielle interessekonflikter må avsløres. Alle gebyr og forretningsordninger må oppgis. For eksempel, hvis forex-lederen vil ha noen form for pip-delingsarrangement med Forex Dealer-medlemmet, må dette bli avslørt. Prosedyre, rettstvist. Hvis noen av personene eller enhetene som er involvert i handelsprogrammet har vært utsatt for materielle administrative, sivile eller kriminelle handlinger de siste fem årene, må all informasjon om handlingen bli avslørt. Opplysning er nødvendig for Forex CTA, Forex CPO, Forex IB, Forex Dealer Member eller FCM, og eventuelle prinsipper i Forex CPO eller CTA. Ofte må FCM (med hensyn til CPO - og CTA-opplysningsdokumenter) vise en lang liste over handlinger. Trading Forex for egen konto. Opplysningsdokumentet må opplyse om Forex-lederen eller eventuelle ansatte vil handle for sine egne kontoer. Hvis Forex-lederen eller eventuelle ansatte skal handle for egne kontoer, må dokumentet avsløre om lederen eller de ansatte vil tillate investorer å gjennomgå handelsregistrene til lederen eller de ansatte. Forex Disclosure Dokumenter Oversikt Del II vil bli utgitt i morgen og vil dekke følgende elementer: Resultatopplysninger, Andre generelle gjenstander, Materialinformasjon og tilleggsinformasjon. Vennligst se andre relaterte HFLB artikler: Hedge Fund Legal Services Cole-Frieman Mallon LLP tilbyr omfattende juridiske tjenester for nye og eksisterende hedgefond samt for andre investeringsforvaltningsselskaper. Hvis du tenker på å starte et hedgefond eller et inkubatorfond, kan du ringe Bart Mallon fra Cole-Frieman Mallon LLP i dag på 415-868-5345.